近年来公募基金快速发展，ETF工具化、细分化趋势愈发明显，越来越多的私募通过购买公募基金进行组合配置。随着ETF市场持续扩容和创新，以及公募开启降费改革，私募购买公募产品的热情有望持续升温

私募基金正成为公募产品的重要“买手”。近日，多只公募基金发布的上市交易公告书中出现了私募的身影，比如银叶投资、鹤禧私募旗下产品持有嘉实中证国新央企现代能源ETF，循远资产、韫然投资等旗下产品持有国泰中证半导体材料设备主题ETF等。据上海证券报记者不完全统计，今年三季度以来，超20家私募机构认购了14只公募基金产品。

业内人士表示，近年来公募基金快速发展，ETF工具化、细分化趋势愈发明显，越来越多的私募通过购买公募产品进行组合配置。随着ETF市场持续扩容和创新，以及公募开启降费改革，私募购买公募产品的热情有望持续升温。

(资料图片仅供参考)

公募基金持有人名单频现私募身影

8月4日，嘉实中证国新央企现代能源ETF发布的上市交易公告书显示，该基金的前十名份额持有人包括多只私募基金。比如，截至8月2日，银叶新玉优选5期私募证券投资基金持有该ETF1783万份，鹤禧阿尔法一号私募证券投资基金持有份额达2674.4万份，国新央企新发展格局私募证券投资基金持有份额更是超过5亿份。

据记者不完全统计，截至8月7日，三季度以来已有超20只私募产品出现在14只新上市基金的前十名份额持有人名单中。拉长期限来看，今年以来超百只私募产品现身新上市基金的前十名份额持有人名单。

私募抢购公募产品早在去年已初露端倪。据2022年公募基金年报数据，截至去年底，宁泉资产、桥水（中国）投资、迎水投资等多家百亿级私募旗下产品出现在公募基金的前十名持有人名单中，认购公募基金的百亿级私募数量接近10家。

公募基金兼具配置价值和投研优势

私募成为公募产品重要“买手”的背后，是公募基金逐步凸显的配置价值和投研优势。

“ETF市场近年来发展迅猛，细分赛道的ETF产品越来越多元，配置工具的价值逐渐凸显。而私募投研团队人员较为精简，不可能将每个细分行业都研究到位，因此，在市场风格切换或行业轮动过程中，利用行业ETF或宽基指数增强基金可以更好地适应市场变化，满足组合的配置需求。”沪上某宏观策略私募创始人坦言。

朝阳永续也表示，私募购买公募产品主要基于组合配置的需求。一方面，公募具备较强大的投研团队，选股能力较强且风格不漂移；另一方面，公募仓位通常都较高，在市场配置价值凸显的情况下，配置优秀公募基金更容易创造超额收益。

私募排排网财富管理合伙人荣浩表示，私募买公募产品大多出于两方面的需求：一是策略配置需求，比如部分套利策略需购买宽基指数ETF，主观多头策略私募需进行流动性管理等；二是投资配置需求，通过细分行业ETF来布局投资机会。

抢购势头不减

在多位业内人士看来，随着居民财富管理需求的不断增长，公募基金发展空间广阔，ETF市场有望持续扩容创新，未来私募购买公募产品势头不减。

“近年来，私募获取投资收益的难度提升，未来专注于少数能力圈的机构配置ETF需求将有所显现。而且公募基金创新产品的不断涌现，也为私募购买公募产品提供了更多选择。”某头部私募人士表示。

荣浩认为，从长期视角来看，中国经济稳步向好趋势不变，诸多宽基指数具备较高配置价值，越来越多的私募会选择公募ETF作为其投资组合的底仓。另外，公募已开启费率改革，基金持有成本和交易成本会逐步降低，叠加ETF工具化优势，私募配置公募产品的热度或将持续。